VaR-Rechner

So verwenden Sie dieses Tool

Befolgen Sie diese Schritte, um den Value at Risk für Ihr Portfolio zu berechnen:

1. Geben Sie den aktuellen Gesamtwert Ihres Portfolios in das Eingabefeld ein und wählen Sie Ihre lokale Währung.
2. Wählen Sie ein Konfidenzniveau aus dem Dropdown-Menü: 90 %, 95 % oder 99 %, je nach Ihrer Risikotoleranz.
3. Geben Sie Ihren gewünschten Zeithorizont ein und wählen Sie die passende Einheit (Tage, Wochen oder Monate).
4. Geben Sie die annualisierte Volatilität Ihres Portfolios (in Prozent) ein. Wenn Sie diesen Wert nicht kennen, prüfen Sie die Risikohinweise Ihrer Anlageplattform oder verwenden Sie einen typischen Bereich für Ihre Anlagemischung (5-30 %).
5. Klicken Sie auf die Schaltfläche VaR berechnen, um Ihre Ergebnisse zu sehen, oder auf Zurücksetzen, um alle Felder zu leeren.
6. Verwenden Sie die Schaltfläche Ergebnisse kopieren, um Ihre Berechnung für Ihre Unterlagen in die Zwischenablage zu speichern.

Formel und Logik

Dieser Rechner verwendet die parametrische Methode (Varianz-Kovarianz) für den VaR, den am weitesten verbreiteten Ansatz für schnelle Risikobewertungen. Die Formel lautet:

VaR = Portfoliowert × Z-Score × Annualisierte Volatilität × √(Zeithorizont in Jahren)

Wichtige Komponenten:

• Z-Score: Ein statistischer Wert, der Ihrem gewählten Konfidenzniveau entspricht (1,282 für 90 %, 1,645 für 95 %, 2,326 für 99 %).
• Zeithorizont in Jahren: Wird berechnet, indem Ihr eingegebener Zeithorizont in Handelstage umgerechnet wird (unter Verwendung von 252 Handelstagen pro Jahr, dem Standard für Finanzmärkte) und dann durch 252 geteilt wird.
• Annualisierte Volatilität: Die Standardabweichung der jährlichen Renditen Ihres Portfolios, ausgedrückt in Prozent.

Das Ergebnis stellt den maximalen Verlust dar, den Sie bei normalen Marktbedingungen mit dem gewählten Konfidenzniveau über den gewählten Zeithorizont erwarten können.

Praktische Hinweise

Beachten Sie bei der Verwendung Ihrer VaR-Ergebnisse diese finanzspezifischen Überlegungen:

• Der VaR gilt nur für normale Marktbedingungen: Er berücksichtigt keine Black-Swan-Ereignisse oder extreme Marktcrashs.
• Anlagen mit höherer Volatilität (z. B. Kryptowährungen, Wachstumsaktien) erzeugen höhere VaR-Werte, was ein höheres Risiko widerspiegelt.
• Längere Zeithorizonte erhöhen den VaR, da mehr Zeit für Marktschwankungen bleibt, die Ihr Portfolio beeinflussen können.
• Der VaR ist keine Garantie: Es besteht weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 1 % (bei 99 % Konfidenz), dass der berechnete Verlust überschritten wird.
• Kombinieren Sie den VaR mit anderen Risikokennzahlen wie dem Expected Shortfall (CVaR), um ein vollständigeres Bild des Abwärtsrisikos zu erhalten.
• Für die persönliche Finanzplanung sollten Sie Ihre VaR-Toleranz an Ihren Anlagezeitraum anpassen: Jüngere Anleger mit längeren Zeithorizonten können in der Regel höhere VaR-Werte akzeptieren.

Warum dieses Tool nützlich ist

Der Value at Risk ist eine zentrale Kennzahl sowohl für einzelne Anleger als auch für Finanzplaner:

• Einzelpersonen können den VaR nutzen, um zu beurteilen, ob das Risiko ihres Portfolios mit ihrer Fähigkeit übereinstimmt, Verluste zu verkraften, insbesondere bei der Planung kurzfristiger finanzieller Ziele.
• Kreditnehmer können den VaR nutzen, um Kreditgebern das Portfoliorisiko nachzuweisen, wenn sie Anlagen als Sicherheit verwenden.
• Finanzplaner nutzen den VaR, um Kundenportfolios an die Risikotoleranz anzupassen und sicherzustellen, dass die Vermögensallokationen akzeptable Verlustschwellen nicht überschreiten.
• Sparer können den VaR nutzen, um das Risiko verschiedener Anlageprodukte zu vergleichen, bevor sie Gelder anlegen.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein guter VaR-Wert für ein persönliches Portfolio?

Es gibt keinen universellen „guten" VaR, da er von Ihrer Risikotoleranz und Ihren finanziellen Zielen abhängt. Für konservative Anleger ist ein VaR von 5-10 % über einen 1-Jahres-Horizont üblich. Aggressive Anleger akzeptieren möglicherweise 15-20 % oder mehr. Richten Sie den VaR immer an Ihrer Fähigkeit aus, Verluste abzudecken, ohne Ihre täglichen Finanzen oder langfristigen Pläne zu beeinträchtigen.

Wie finde ich die annualisierte Volatilität meines Portfolios?

Die meisten Broker-Plattformen und Investment-Apps zeigen die annualisierte Volatilität für einzelne Vermögenswerte oder das gesamte Portfolio an. Für eine grobe Schätzung verwenden Sie 5-10 % für anleihenlastige Portfolios, 10-15 % für ausgewogene Aktien-/Anleihenmischungen und 15-30 % für aktienlastige oder alternative Anlageportfolios.

Berücksichtigt der VaR Zinseszins oder Dividenden?

Die hier verwendete parametrische VaR-Methode geht der Einfachheit halber von keinem Zinseszins und keiner Dividendenwiederanlage aus. Für genauere Berechnungen passen Sie Ihren Portfoliowert an, um erwartete Dividenden einzubeziehen, oder verwenden Sie eine langfristigere historische VaR-Methode (die in diesem Frontend-Tool nicht unterstützt wird).

Zusätzliche Hinweise

Verwenden Sie diesen VaR-Rechner als Ausgangspunkt für die Risikobewertung, nicht als endgültige Vorhersage. Berechnen Sie den VaR vierteljährlich oder nach größeren Portfolioanpassungen neu, um Ihr Risikoprofil aktuell zu halten. Wenn Ihr VaR über einen 1-Jahres-Horizont 20 % Ihres Portfoliowerts übersteigt, sollten Sie eine Diversifizierung in Vermögenswerte mit geringerer Volatilität in Betracht ziehen, um das Abwärtsrisiko zu verringern. Konsultieren Sie für eine persönliche Anlageberatung, die auf Ihre spezifische finanzielle Situation zugeschnitten ist, immer einen zertifizierten Finanzplaner.