Comment utiliser cet outil
Suivez ces étapes pour générer une estimation de la pénalité :
- Saisissez le profit total réalisé ou la perte évitée grâce au délit d'initié présumé, en dollars américains.
- Indiquez le nombre de transactions distinctes impliquées dans la violation.
- Sélectionnez le type de défendeur (personne physique, entreprise, autre entité) dans le menu déroulant.
- Choisissez le type de violation (civil uniquement, pénal uniquement, ou les deux) dans le menu déroulant.
- Précisez si vous avez des antécédents de violations de la réglementation sur les valeurs mobilières.
- Cliquez sur le bouton Calculer la pénalité pour afficher les résultats.
- Utilisez le bouton Réinitialiser pour effacer toutes les saisies et recommencer une nouvelle estimation.
- Cliquez sur Copier les résultats dans le presse-papiers pour enregistrer la ventilation complète.
Formule et logique
Cet outil s'appuie sur les directives fédérales américaines publiquement disponibles en matière de valeurs mobilières pour générer des estimations :
- Les pénalités civiles de la SEC vont de 1 à 3 fois le montant du profit réalisé ou de la perte évitée. Les défendeurs ayant des antécédents de violations sont passibles d'un multiplicateur minimum plus élevé, de 2 fois.
- Les amendes pénales du DOJ sont plafonnées à 5 millions de dollars pour les personnes physiques et à 25 millions de dollars pour les entreprises. L'amende minimale est de 2 fois le montant du profit réalisé ou de la perte évitée, ou de 500 000 $ pour les personnes physiques / 1 million de dollars pour les entreprises, selon le montant le plus élevé.
- Les violations pénales peuvent entraîner des peines d'emprisonnement allant jusqu'à 20 ans par infraction pour les personnes physiques. Les entreprises ne peuvent pas être emprisonnées.
- La restitution exige le remboursement intégral des profits, plus les intérêts avant jugement estimés (fixés à 5 % par an pour cet outil).
- L'exposition financière totale combine les pénalités civiles maximales, les amendes pénales maximales et les montants de restitution.
Toutes les estimations sont des fourchettes approximatives. Elles ne tiennent pas compte des facteurs propres à chaque affaire, comme la coopération avec les enquêteurs, la solidité des preuves ou le pouvoir discrétionnaire du juge.
Notes pratiques
- Cet outil ne reflète que le droit fédéral américain. Les réglementations nationales sur les valeurs mobilières et les lois internationales peuvent imposer des pénalités supplémentaires non incluses ici.
- Les pénalités civiles et pénales peuvent être imposées simultanément pour la même violation, car elles relèvent de cadres réglementaires différents.
- Les entreprises publiques sont soumises à des exigences supplémentaires, notamment la divulgation aux actionnaires, d'éventuelles actions en justice dérivées et des obligations de déclaration à la SEC, au-delà des pénalités estimées ici.
- Les antécédents de violations incluent toute action d'exécution antérieure de la SEC ou du DOJ contre le défendeur ou des entités qui lui sont directement affiliées.
- Consultez toujours un avocat spécialisé en valeurs mobilières pour obtenir des conseils adaptés à votre situation. Cet outil ne remplace pas un avis juridique.
- Les directives en matière de pénalités sont mises à jour périodiquement par les agences fédérales. Consultez les sites web officiels de la SEC et du DOJ pour connaître les plafonds et multiplicateurs de pénalités les plus récents.
Pourquoi cet outil est utile
- Les professionnels de la conformité peuvent l'utiliser pour évaluer les risques de pénalités lors de l'élaboration de politiques internes de prévention des délits d'initiés.
- Les propriétaires de petites entreprises peuvent estimer leur exposition potentielle lors de la formation de leurs employés sur la conformité à la réglementation des valeurs mobilières.
- Les particuliers peuvent comprendre les fourchettes approximatives de pénalités lors de l'examen de leurs activités personnelles de négociation pour vérifier leur conformité.
- Il fournit une ventilation détaillée des différentes composantes de la pénalité, évitant les estimations vagues à un seul chiffre qui manquent de contexte.
- La fonction de copie dans le presse-papiers facilite l'enregistrement des estimations pour les dossiers internes ou les consultations avec un avocat.
Questions fréquemment posées
Cet outil remplace-t-il un avis juridique ?
Non. Cet outil fournit uniquement des estimations éducatives basées sur les directives fédérales publiques. Il ne tient pas compte des faits propres à votre affaire, des lois locales ou du pouvoir discrétionnaire des procureurs. Consultez toujours un avocat spécialisé en valeurs mobilières pour obtenir un avis juridique.
Ces estimations incluent-elles les frais de défense juridique ?
Non. Cet outil n'estime que les pénalités directes, la restitution et les amendes imposées par les régulateurs ou les tribunaux. Les frais de défense juridique, les frais de règlement à l'amiable, les dommages à la réputation et la perte de chiffre d'affaires ne sont pas inclus dans l'estimation de l'exposition totale.
Les montants des pénalités peuvent-ils être réduits ?
Oui. Des facteurs tels que la divulgation volontaire de la violation, la coopération avec les enquêteurs, l'absence d'antécédents de violations et l'acceptation de la responsabilité peuvent réduire les pénalités. Ces facteurs propres à chaque affaire ne sont pas pris en compte dans les estimations de cet outil.
Conseils supplémentaires
- Les entreprises devraient maintenir des politiques écrites sur les délits d'initiés et des registres de formation pour démontrer leurs efforts de conformité, ce qui peut atténuer les pénalités lors d'actions d'exécution.
- Les personnes ayant accès à des informations matérielles non publiques devraient consulter l'équipe de conformité de leur entreprise avant de négocier des titres, même pour des transactions apparemment mineures.
- Cet outil ne couvre pas les lois sur les délits d'initiés en dehors des États-Unis, qui varient considérablement en termes de structure des pénalités et de pratiques d'application.
- Conservez des registres de toutes les estimations générées par cet outil, car ils peuvent être utiles pour les audits de conformité internes ou les consultations avec un avocat.